Fiscalità d’Impresa, Operazioni Straordinarie e M&A
Affianchiamo imprese, fondi di private equity, credit fund e investitori industriali in tutte le fasi del ciclo dell’operazione: dalla pianificazione fiscale ordinaria alla strutturazione di acquisizioni e disinvestimenti, fino alle riorganizzazioni di gruppi nazionali e internazionali. Lavoriamo in stretto coordinamento con i team M&A, banking e finance dei principali studi legali e con i financial advisor.
Sul fronte ordinario, gestiamo la fiscalità d’impresa quotidiana — imposte dirette e indirette, governance fiscale, rapporti con l’Amministrazione finanziaria, partnership commerciali, accordi infragruppo — con attenzione alle tematiche contabili e fiscali sia per i soggetti OIC sia per i soggetti IAS/IFRS.
Sul fronte straordinario, strutturiamo acquisition vehicle, modelli di leva finanziaria e clausole di acquisition agreement (W&I tax warranties incluse), con particolare focus sull’interazione con la nuova disciplina Pillar Two e con le clausole anti-abuso (ATAD, GAAR domestica, principal purpose test).
La componente valutativa è oggi parte integrante della pratica M&A: presidiamo Purchase Price Allocation (PPA), valutazione di intangibili emersi dall’acquisizione, modelli di earn-out e meccanismi di completion accounts, vendor due diligence e vendor loan.
Aree di intervento
- Consulenza fiscale ordinaria: imposte dirette, IRAP, governance fiscale, ruling e interpelli.
- Tematiche contabili-fiscali OIC e IAS/IFRS; allineamento della variabile fiscale ai modelli di business.
- Strutturazione fiscale di acquisizioni, disinvestimenti, fusioni, scissioni e conferimenti.
- Acquisition finance: deducibilità interessi, debt push-down, hybrid mismatches, MLBO.
- Tax due diligence buy-side e sell-side; negoziazione di tax warranties e tax indemnity.
- Riorganizzazioni di gruppi nazionali e internazionali; carve-out e add-on.
- Partnership commerciali, joint venture, accordi di shareholders e relativi profili fiscali.
- Purchase Price Allocation (PPA) e valutazione di intangibili emersi dall’acquisizione: customer relationship, brand, contratti, know-how, IP, con impatto su ammortamento fiscale e bilancio.
- Earn-out, completion accounts, vendor loan, vendor due diligence: profili fiscali e impatto sul prezzo.
- W&I Tax Insurance: negoziazione delle tax warranties, supporto a broker e underwriter, disclosure pre-binding, gestione dei claim post-closing.
- Carve-out fiscale complessi e operazioni di scorporo: separazione di rami d’azienda, perimetri fiscali, transitional service agreement, gestione di crediti d’imposta e contenziosi in corso.
